Money Management – Fixed Fractional
Das „Fixed Fractional Money Management“ beruht darauf, dass zusätzliche Kontrakte/Lots gehandelt werden, sobald das Konto um einen bestimmten Betrag gestiegen ist. Sollte jedoch das Konto um diesen Betrag fallen, wird der Einsatz, also die gehandelten Lots, verringert. Der „Erhöhungsbetrag“ sollte mindestens dem bisher größten Drawdown entsprechen. Jeder Trader sollte aus seinen Aufzeichnungen diese Summe kennen. Etwas salopp formuliert, könnte man diesen Erhöhungsbetrag auch als „Wohlfühlbetrag“ bezeichnen: „Um welchen Betrag muss mein Konto wachsen, damit ich den Einsatz erhöhen kann, ohne Schweißausbrüche oder Herzattacken zu bekommen?“
Natürlich gibt dieser Betrag auch vor, bei welchen Kontostand muss ich meinen Einsatz verringern muss. Für den angestrebten Fall, dass das Konto wächst, könnt man das Ganze in einer einfachen Formel zusammenfassen:
Neuer Kontostand = aktueller Kontostand + (Erhöhungsbetrag * Anzahl bisher gehandelter Lots)
Ist der neue Kontostand erreicht, kann also die Positionsgröße um weitere Lots erhöht werden. In obiger Formel wird der Erhöhungsbetrag mit der bisherigen Lot-Zahl multipliziert. Daraus ergeben sich zwei Punkte: Zum einen wird die Anzahl der gehandelten Lost/Kontrakte bei jedem Erhöhungsschritt verdoppelt. Und zum anderen ist klar, dass der Erhöhungsbetrag nicht nur den bisher größten Drawdown berücksichten muss, sondern auch mindestens der Margin-Anforderung für einen Lot entsprechen muss.
Analog lautet die Formel für den ungünstigeren Fall, dass das Konto schrumpft:
Neuer Kontostand = aktueller Kontostand – (Erhöhungsbetrag * Anzahl bisher gehandelter Lots)
Hier müssen also die Lots und damit das Risiko verringert werden, wenn der entsprechende Kontostand erreicht ist.
Im Gegensatz zu dem bereits vorgestellten Fixed Ratio Money Management Ansatz, bei dem ein Protzentsatz zu Grunde gelegt wird, handelt es sich also bei dieser Art des Money Management um einen mehr oder weniger festen Geldbetrag um den das Konto für die Einsatzerhöhung steigen muss. Man könnte sagen, dass Fixed Ratio die aggressivere Variante des Geld Managements darstellt, da der zu Grunde liegende Betrag nicht fest ist, sondern mit dem Wachstum des Kontos steigt. Das gilt insbesondere, wenn dieser Prozentsatz durch die Kelly-Formel berechnet wird.
